【影音】《募資商業計劃書(六)-架構元素及文稿內容(五)》

–Jesffer風險投資講座第二二四講：

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1. 五. 我們繼續架構元素及文稿內容，十三、財務 Financial及十四、法律 Law。

我們就來仔細詳談及探討●財務●法律這兩個商業計劃書及報告書中重要的要素及其內容！

十三、財務Financial

• 財務四大報表總覽、歷年營業額變化
• 未來財務計劃預估、營收盈利假設及預測、財務模型、數據模擬
• 財務分析：敏感性分析、財務結構分析、最低純利預估、管理能力分析、負債管理能力分析、變現能力分析、報表趨勢分析、淨現金流量
• 實收資本額、近年資本額變化
• 與同業各項財務數據比較、資產配置
• 資金來源(募資/借貸/信用融資) 、資金計劃、資金用途、報酬率
• 支出、成本與毛利分析、損益兩平
• 財務政策及內規

能提供完整財務四大報表總覽嗎？歷年營業額變化數據有嗎？

未來財務計劃很認真地預估了嗎，還是只求應付投者人？營收盈利假設及預測確實嗎？營收是公司的命脈，馬虎不得！

財務模型的依據是什麼？有沒有仔細地做過數據模擬及推算？

與同業各項財務數據有比較資料嗎？公司是如何配置整體資產的呢？

資金來源為何，募資、借貸或信用融資，其比例及考量各自為何？資金計劃完善了沒？資金用途是哪些？各種資本投入的報酬率算過了沒？

總支出是多少？成本與毛利分析討論過了嗎？何時可以損益兩平？

十四、法律Law

• 法律不會以單章節呈現
• 其內涵出現在商業計劃書各章節中
• 清晰表達和方便理解能增強投資者信心
• 公司法、商業登記、個資法、勞動法規
• 重要合約文件、MOU、合作框架協議
• 智慧財產權(IP)：專利、商標、著作權
• 法律風險與管理：法律結構、法律規範、法律責任、合規性策略、法規變動、法律文件、法律事務所、法務單位、風險評估
• 保護權益：公司、股東、員工、合作夥伴
• 創造價值：商業競爭優勢、IP、強化企業體質
• 規避風險：適法性、治理風險

在此必須非常清楚地強調，法律部份不會以單章節做為主體的方式呈現出來，但其內涵則會出現在商業計劃書各章節中，藉以增強及補充該章節的主題說明，其目的就是讓投資人對該相關事項或事件的討論，有更清楚的法律釐清及認知。

因此若能在募資商業計劃書中的論述及已存在或將進行的商業活動中，適當地加入法律內容，並清晰表達其要旨，以期讓投資者獲得更全面快速的理解，必然可以增強投資者的信心及投資意願。

重要合約文件、MOU及合作框架協議等法律文件必須備妥，並在適當的章節中表現出來，扼要說明其內涵，若投資人有進一步意願想了解，可以附件形式提供，假使有保密性質，就請投資人簽定保密協議書後再提供，或者讓投資人親眼過目該文件。

而有關專利、商標、著作權等智慧財產權(IP)方面，也請依上述方式呈現及作業。

法律風險與管理至關重要：舉凡公司治理及募資的法律結構、法律規範、法律責任、合規性策略、法規變動、法律文件及風險評估都必須準備妥當，必要時宜聘用法律事務所以協助之，若律事務繁重，則需成立法務專責單位。

這麼做無非就是要保護公司、股東、員工及合作夥伴等多方的個別及共同權益。

如此一來才能進一步創造企業更高的價值，累進公司的商業競爭優勢，而更多的IP也會提高競爭門檻，強化更良性的企業體質，投資人自然也就會有更高的投資興趣及意願！

此外，當然要利用法律進行規避任何可能的風險，這是守的概念，所以一切都要適法，才能有效治理相關出現的風險！記住，更完備法律要素，風險自然越低！

今天我就講到這裡，謝謝各位！