什麼是 Travel Rule？加密貨幣監管新規一覽

隨著加密貨幣市場蓬勃發展，國際監管機關正加強防堵非法資金流動的力度。其中，「Travel Rule」（旅行規則）成為近年加密產業的重要關鍵詞。Travel Rule 起源於國際防制洗錢組織金融行動特別工作組（FATF）的建議：2019 年 6 月 FATF 正式通過所謂的旅行規則，規定在金融機構間進行數位資產轉移時，必須收集並傳輸交易各方的姓名和帳戶詳情等必要資訊。由於此規範要求相關資訊隨交易「同行」，因此被稱為旅行規則。其目的在於提高虛擬資產交易透明度，以防制洗錢及恐怖融資等非法資金流動。目前這項規範已成為全球加密貨幣監管的重點之一——截至 2025 年中，全球已有 99 個司法管轄區通過或正推動法律將 Travel Rule 落實到位。

旅行規則的內容與意義

Travel Rule 本質上是傳統金融「資金移轉規則」在加密貨幣領域的延伸。FATF 將此要求納入其第16號建議，明確規定虛擬資產服務提供商（VASPs）在執行虛擬資產轉帳時，必須事先蒐集、查驗並互換發送人和接收人的特定客戶資訊。這些資訊通常包括：發送人的姓名、帳號以及身份證號或出生日期等識別資料，以及接收人的姓名、帳號等。FATF 建議此規則適用於等值 1,000 美元/歐元以上 的轉帳，但各國可視情況調整門檻；有些國家更採取零門檻做法，例如瑞士與後述的歐盟，任何金額的轉帳都須交換資訊。旅行規則之所以重要，在於它讓虛擬資產轉移中的相關用戶資料隨交易一同傳遞給對方機構並留存，確保執法部門日後能追查資金流向，達到打擊洗錢、恐怖份子融資的效果。FATF 強調，透過該規則提供發送人（Originator）與收款人（Beneficiary）的資訊，可協助執法機關偵辦追蹤犯罪資金、使金融情报單位審視可疑交易，並讓相關機構得以及早凍結可疑資金或阻截受制裁對象。

值得注意的是，Travel Rule 並非僅針對加密貨幣交易所，也涵蓋各類虛擬資產服務業者，如場外交易（OTC）商、托管機構等，只要涉及虛擬資產轉移，即屬於規範範圍。此外，如何處理非託管錢包（自我保管錢包）的交易也是關注重點之一。FATF 在 2021 年更新指引時補充說明，當 VASP 與私人錢包之間發生資產轉移時，VASP 也應取得與旅行規則相同的資訊，但由於私人錢包非由機構託管，相關資料可能無法驗證，業者需強化風險控管。

國際實踐：日本、新加坡、歐盟等國案例

自 FATF 提出旅行規則以來，各國監管機關紛紛將其納入本國法規，但實施進度和方式略有差異。以下介紹幾個主要司法管轄的情況：

• 日本：日本政府相當重視加密資產的反洗錢監管。金融廳（FSA）要求業者依規定提交轉帳資訊，早在 2022 年日本就著手將旅行規則導入自律規範，並於 2023 年 6 月 起正式要求虛擬資產業者（VASP）遵循旅行規則。在超過一定金額的資金轉移時，業者必須記錄並通報交易發送方與接收方的身份資訊、帳戶資訊以及轉移金額等資料。換言之，當日本的加密貨幣交易所替客戶匯出虛擬資產時，需要同時提供匯款人和收款人的詳細資訊，供相關機關追蹤資金流向。日本主管機關也考量國際協調效果，規定目前僅對目的地為同樣實施旅行規則的國家/地區進行資訊分享，並會隨各國上線情況逐步擴大範圍。2024 年 5 月，日本將另外八個國家地區納入旅規適用清單，以加強跨境交易透明度。

• 新加坡：新加坡是亞洲最早落實加密貨幣旅行規則的地區之一。新加坡金融管理局（MAS）在 2019 年底即發布《PSN02》反洗錢/打擊資恐指引，2020 年 1 月 28 日起要求持牌數位支付代幣服務商全面遵守旅行規則。與大多數國家設定門檻不同，新加坡採取廣覆蓋、低門檻的方式：所有金額的數位代幣轉帳均需附帶發送人及收款人的基本資訊，只有在金額高於 1,500 新加坡元（約合新台幣 3.3 萬元）時才要求分享更詳細的個人資料。此外，MAS 規定涉及非託管（個人）錢包的交易雖無須強制提供旅行規則資訊，但業者應視為高風險並加強盡職調查。由於新加坡自 2020 年初即實施該規定，成為亞太區域在加密資產監管方面的先行者之一。

• 歐盟：歐盟近期也全面引入旅行規則。2023 年 5 月，歐盟立法機關通過了新版《資金轉移規則》（Transfer of Funds Regulation, TFR, Regulation (EU) 2023/1113），將 FATF 的旅行規則要求納入歐盟法律框架。TFR 與《加密資產市場監管法》（MiCA）配套，對加密產業建立統一監管標準；其中旅行規則部分將適用於所有在歐盟境內營運的加密資產服務業者（CASPs）。該規定設有約18個月的緩衝期，並已於 2024 年 12 月 30 日 起在歐盟全面生效。歐盟採取零門檻標準，取消以往 1,000 歐元的豁免額，因此每一筆兩家業者間的加密資產轉帳都必須遵循旅行規則，不論金額大小。這意味著發送方業者在轉帳時需提供發送人姓名、帳號、地址（或身份識別號碼/出生資料）等資訊，以及收款方的姓名與帳號等資料，並確保在資金轉移前或同時傳送給收款方業者。收款方業者則有責任留存相關資訊，並在資訊缺漏時有權拒絕或暫停交易。值得一提的是，歐盟的新規定也納入非託管錢包交易：當轉帳一方為自我保管錢包且金額超過 1,000 歐元時，業者須向客戶取得所需身份資料並保存。透過上述措施，歐盟希望全面提升虛擬資產轉帳的透明度與可追溯性，加強區域內的洗錢防制力度。

  
  

  

• 其他地區：如香港自 2023 年 6 月 1 日起亦對持牌虛擬資產交易所實施旅行規則，規定凡超過 8,000 港元（約合 1,000 美元）的虛擬資產轉移都必須收集發送人和接收人的相關資訊並與對方業者交換。香港證監會允許業者在新規上路後有 6 個月的調整期，並要求所有資訊交換須在提交區塊鏈交易前完成，以確保轉帳資料不可逆轉的鏈上交易具有足夠的前置審查。美國方面，早在 FATF 公布規範的 2019 年，美國財政部下屬的金融犯罪執法網路（FinCEN）即明確虛擬資產轉帳需遵守傳統金融的旅行規則要求。根據美國《銀行保密法》（BSA）既有規定，金融機構間超過 3,000 美元的電子轉帳需交換發送者（及接收者）的姓名、帳號等資訊。因此，美國的虛擬貨幣業者事實上也被納入相同門檻的規範，只是完整落實到業界花了一定時間準備。總體而言，大多數司法管轄區已經或正在將 FATF 旅行規則寫入本國法律，要求加密貨幣交易所及相關服務商遵循與銀行類似的跨境轉帳資訊分享標準。

台灣的因應措施與產業反應

在台灣方面，主管機關金融監督管理委員會（FSC）近年來積極採取行動，與 FATF 規範接軌。早在 2018 年行政院即指定金管會為虛擬通貨平臺的主管機關；2021 年 7 月起，金管會正式將加密資產業者納入《洗錢防制法》管轄，發布了《虛擬通貨平台及交易業務防制洗錢及打擊資恐辦法》，其中第七條即導入了類「旅行規則」的規範。依該辦法要求，當虛擬通貨平台業者為用戶提供加密貨幣轉出服務時，除了確認並留存發送人的身分資料外，必須取得並記錄接收方的相關資訊（例如收款人姓名與其錢包地址），供日後監管調查用途，否則不得為客戶執行轉帳。舉例而言，若用戶A在台灣某交易所提領比特幣給另一名個人錢包用戶B，該交易所在完成 A 的 KYC（實名認證）之外，還需紀錄 B 的姓名與錢包地址等資訊，確保交易雙方資訊可被追蹤。此項規定使台灣實質上落實了與 FATF 相符的資訊留存與交換機制。

進入 2023 年後，金管會進一步推動加密資產領域的監管強化措施。例如在 2023 年 9 月預告的《管理虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）指導原則》草案中，金管會研擬在既有防制洗錢架構下，引入更明確的業者自律規範，其中包含考慮要求業者在超過一定金額的轉帳時遵循旅行規則。事實上，多數本土交易所對此早有準備：目前台灣主要加密交易平台（如 MaiCoin、BitoPro 等）已在系統中加入了收款人資訊等選填欄位，預期未來若法規強制特定情況下填報，業者即可迅速配合上線。另外，金管會也持續強調業者須做好客戶資產保護、交易資訊透明化與內控制度等風險管理，以保障投資人權益。展望未來，金管會已在 2025 年 3 月預告《虛擬資產服務法》草案，研擬以專法形式對加密產業實施更全面的管理，此舉被視為台灣監管上的一大躍進，顯示當局與國際趨勢接軌的決心。

產業界對旅行規則的反應方面，多數業者雖理解此規範對提升市場合規的重要性，但也關注到實務執行上的挑戰。例如，當前各國上線進度不一，導致有的交易所需在跨境轉帳時面對資訊無法對等交換的「日出問題」。此外，在技術層面，不同業者之間如何安全、高效地傳輸敏感客戶資料也是一大課題。為此，業界已開始合作開發標準化的解決方案：國際上包括 Coinbase 在內的十多家大型加密公司組成聯盟，於 2022 年推出名為 TRUST 的旅行規則合規系統，以端對端加密方式交換用戶資料，避免資訊在傳輸或存儲時遭第三方攔截。台灣的交易所業者也密切關注相關技術發展，並透過參與國際研討、與合規科技公司合作等方式，尋求在遵守新規的同時兼顧用戶隱私與交易效率。

總體而言，Travel Rule 的推行被視為加密貨幣產業走向主流合規化的重要里程碑。透過建立類似傳統金融體系的資訊共享機制，它大幅強化了虛擬資產跨境轉帳的透明度與可監管性。未來隨著各國監管標準趨於一致，加上技術解決方案日臻成熟，旅行規則有望在全球範圍內全面落地生根，在防制非法資金流動的同時，為合法的加密貨幣經營活動打造更穩健、透明的發展環境。

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